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(四)不轻易抢反弹
许多投资者都有这样一句口头禅:“抢反弹”。试想,这么长实践的大牛市、这么许多翻倍的个股,都不能让你获利,却兢兢业业的抢什么反弹,难道抢反弹能让你“大起来?”即使想弥补损失,也应该知道下降通道中抢反弹是刀口舔血,更何况大资金的介入和出局都有空间原理,他们是不会抢反弹的,你不跟着大主力走,天天盼反弹,日日抢反弹,到时候真该动的时候已经没有精力和资本了。
(五)走出T+0的误区
自从T+0改为T+1后,许多炒手仍然对T+0津津热道,到处可见运用T+0降低成本,除少数人获得成功外,许多人运用T+0却大大增加了成本,甚至自己被消灭。
例一:“云南保山”上市首日,有位投资者共有100万元资金,在9元购买10万股。第二天当日再在9元买10万股做T+0,虽已意识到当日判断失误,但由于当日的锁定筹码,不得不在8。50元左右抛出昨日买进的,第二天就亏损了6万元。已经二天大跌了,第三天不会再跟了吧?抱着侥幸心理,第三天在7。9元再买入10万股,T+0运作虽未失败,但市价却继续大亏损。难道第四天还会跌?不甘心的他又在7。9元买进10万股,T+0再次动作失败,只得在7。50元抛出第三日买进的10万股,当日亏损5万元。第五天该反弹了吧?在7。50元买进10万股,但由于成交量的明显萎缩,当日反弹终成泡影,而且当日必须卖出的10万股寻不到“对手”,好不容易在7。10元卖出,当日又亏损了5万元,心理防线崩溃。第六天,在伤心之际,把第一天买进的10万股在6。80元全线斩仓。该轮次,使其共亏损39万元(来回手续费以0。10元计)。(见图表19)
图表19 云南保山
例二:在涨跌停板制度下,运用T+0想抢“超跌股”做反弹,由于当日跌停,无法抛出,只得强行平仓拥有的长期投资的“四川长虹、湖北兴化”等绩优成长股,第二天再度抢在跌停板位置卖出昨日买进的“超跌股”,还不一定能成交,于是,手中尽是“垃圾股”。1996年年末,深市有大部分个股出现五个跌停板,有些出现七个跌停板,如果揞市价前者亏损50%左右,后者损失70%左右,但如果运用T+0(先买进后抛出),则马上就被消灭。他们这种操作手法固然正常,但错在哪里?正T+0需要大盘当日为阳线,个股为阳线,成交量名列前茅等种种因素为前提,不然,当日输多赢少。又容易搞坏心态。
操作T+0者,始终处于高度紧张状态,不要说盘中是否会有机会,即使有也难把握。实际上T+0有“正T+0”和“倒T+0”。如预料当日下跌,完全可以不计买入价,而逢高沽空,待当日有一定的差价再补回,甚至可以在“熊市”中赚股票。
如同期市中“锁仓”后的开销有较大的难度,这种“倒T+0”有一定的局限性。可以认为:“倒T+0”适合波段,不大适合短线。
减少盲动的措施:
1、加强对趋势的理解
局部利益服从整体利益。只要大趋势看好,手中套牢的股票较长时间不涨的机会,保持耐心和韧性:不涨就不抛。因为大行情必有大循环。最忌讳的就是把长期不涨的股换成强势股。
最显著的例子莫过于“马钢”。同样是低价大盘股,它既没有像“一气金杯”那样股性活跃,又没有像“石化”那样投胎成为红筹股。更没有深市整个“大盘股革命”的风采,虽在沪深二地以价位最低的股票身份出现,但日成交300万股,也布履沉重,于是,许多人再也沉不住气。宁愿抛出1万股“马钢”去买1000股“陆家嘴”。俗话说:否极泰来。正是这个远远落后于股指涨幅,在1996年大多数时间“睡觉”的个股,在年末却大放异彩,短短十个交易日,股价从3。75元涨至5。60元。连续两周为周涨幅之首。所以,股票只要有特性(股价最低也可称特性),在趋势看涨的大背景下,市场机制总体调整平衡。只不过,一个先发制人,一个后发制人罢了!
2、盯着一个股票做。
许多人自以为是选黑马的高手,无论大盘涨或者跌,天天有黑马可选,于是今日买这个,明日抛出后再买那个,显然这种做法仅适合少数人,更何况这种策略往往是在个股启动到一定成都后再介入的,每次赚钱的理由都不是很充足,往往赚了其中的一小段。有人又要说,几个一小段不就是一大段马吗?诚然,几个一小段都能成功,是一大段,然而某个选错,资金就会搁浅一段时间。如果有好几个个股都让你成功,很可能此时的大势正在造好,盯着一个股票做,收获会更大。大资金就是跟着某个股或者某板块作箱型操作的。其要诀:设定目标位而不是跟着行情走!
高抛后一定要低吸吗?
每个股票都有各自的特性,如同一采用高抛低吸的操作手法,虽在某个阶段有效,但总体是失败的,因为……
市场是有这样一个笑话,懂得高抛低吸的人就可以成为股评家。非也!有些股票是适合高抛低吸的,有些股票吸了以后,二、三年内是不用抛的,有些股票高抛后就不一定要吸,甚至坚决不要吸。
(一)有题材引起的热点高抛后不一定要低吸
有题材引起的热点,其本质是题材的周期生命力,有些题材是经得起推敲的,生命力就旺盛,有些题材欲振无力,高是相对的,低是绝对的。当中还需要市场去理解:如循序渐进的呈现波浪式上涨,则努力掌握每个波浪的高点和低点,高抛低吸是现实的最佳方式,如火箭喷发式上涨,并缺乏足够支撑股价的业绩,则抛出时,虽不一定是最高价,但实际上又是最高价;抛出后,也可以偃旗息“股”一段时间:因为其中期必将深幅回调,为过渡的单纯炒作付出代价。
“95。5。11…95。11。16”“山西汾酒”从5元涨至13。77元,在这过程中,抛出的筹码都难以吸回来,而在“95。11。16”那日却能从容捡回筹码,不少人“低”吸了。不幸的是,当日的最低价12。10元,就成为至今的最高价。同理,1994年深市的“吉轻工”等权证热火朝天,但高抛后,千万不要低吸,因为它不存在“低”的理论价值:当时的权证应为负值,只不过在延长缴款日的刺激下,具备低价效应,向往“宝安权证”罢了。结果不言而喻,这类权证几乎不值分文。
(二)业绩持续增长的强势股的高是相对的
“新疆众和”上市首日以7。58元开盘,每创一个新高,其回档后总没有差价可做,这种情况当日在盘中出现了七次。这一天抛出的所有价位都是一年来的底板价,市场上有这样一句行话:能轻易有倒差价的股票不会是好股票。
新股尚且如此,更何况业绩增长的强势股。一不留神,其高点就会成为低点,因为有业绩支撑的个股,主要是通过股本扩张能力来显示后劲,短线的高往往是中线的低。
1996年的“湖北兴化”更是体现了这一特性。“96。6。3”是该股十送五的股权登记日,当日还以抢权的方式劲升了1。66元,以上市六个月以来的最高收盘价19。69元报收。但“96。10。10”该股已上升至27。80元,比19。69元还高出8元。要知道,相对于27。80元,当时的最高价只不过19。69/1。5=13。13。不但填满权,而且原最高价买入者还获利一倍。但好戏还在后头。“96。11。22”,该股为十送四的股权登记日,“97。3。3”该股又上升至27。42元,也就是说,“96。10。10”以27。80元买入者也照样有40%的盈利。所以,只要某股仍保持高含金量,它的高是绝对的,一旦它的含金量明显稀释,它的高才是相对的。(见图表28)
图表28 湖北兴化
但这里要区分这类股票是市场共鸣的结果,还是庄家刻意的行为;业绩的持续增长是事实还是朦胧的题材。
(三)高抛低吸的原理
1、价值中枢所形成的区域概念
仅除权(除息)因素,就使均线系统有一个中期调整过程。股价也会在市场中重新定位,表面上看股价波动无规律。实际上大多数股票仍有自己的“箱子”:围绕价值波动的理性区域。过高的或者过低的偏离该区域,都会有回拉动作出现。结合大盘中期的波动区域,结合同行业的平均市盈率,结合本身业绩,结合股价体系,结合本身成交密集区,可以测算出该股的波动区域。
例如“一汽金杯”在2。8…5。2元的整理。
根据五个结合,初步论断,该股将围绕4元±30%做整理,则5。2元左右或以上抛出,在2。8元左右或一下买进。掌握底至中轴、中轴至顶,中期不就有30%的收获吗?如掌握底至顶收获为60%,当然其业绩上升,则相应的价值中枢上移。如能利用高抛低吸赚股票,则更胜一筹。假如在5元区域卖出1万股,则可在4元区域买入1。56万股……随着持股数的增加,小股东变不了大股票,又何惧市场非理性波动?!
口诀:盯着自己熟悉的股票,不到高价位(区域)就不买进,到了就坚决买进,(即使可能再跌)。盯着自己熟悉的股票,不到该价位(区域)就不卖出,到了就坚决卖出,(即使可能再涨)。
在二级市场中,有三种人能盈利,这是其中的一种。
2、高抛低吸可在二个股票中同时进行
“石化”和“马钢”虽然都是沪市的第三世界,但“石化”是第三世界的领袖,所以每每有行情,“石化”总是先动,“马钢”的反应要慢一拍。假如你手中同时拥有“石化”和“马钢”,你就这么办:当“石化”连涨数日后,即抛出,用这部分资金买入涨幅相对较小的“马钢”,当“马钢”开始发力时,连同原来的部分一同抛出,这样的高抛低吸必单纯的高抛低吸又进了一步。
3、高抛低吸在二个市场中同时进行
1996年沪市低价股迟迟不动或相对深市涨幅明显小,由于当时上市低价股有持续的高量放出,并能进入新的高量区域,就可以在大盘升时(同步升或错位升)抛出沪市的低价股,当大盘跌时(同步跌或错位跌)再买入深市低价股。
点评:尤其是盯着自己熟悉的股票高抛低吸,远胜短线高手,更能锻炼一个人的耐心。该技巧的原理实际上是对股价内循环的深刻理解。
笑里藏刀
兵书云:〃辞卑而益备者,进也……无约而请和者,谋也。故,凡敌人之巧言令色,皆希机之外露也。〃
所谓〃笑里藏刀〃就是使敌人相信我方,而安然无防,这样可以暗中图谋他也;凡事准备好才能行动,不要使敌人早知有变。这就是外表柔和内里刚颜的取胜之道。
股海中的搏杀是人生的一大乐趣。在股市中经历了暴涨暴跌,人的思维空间才会拓展,人的意志才会磨练得更加坚强,尤其是如何洞察市场大主力的动向极为关键。对于中、小投资者来说,如何从〃歌舞升平〃的表现看本质,从而躲过主力的〃杀手〃,在〃刀〃尚未出鞘以前及时规避风险是一门必�