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产生影响，但会发生资金在各股东权益项目间的再分
配。
什么是留存收益？
留存收益是指通过上市公司的生产经营活动而
形成的资本，即经营所得净收益的积累。
上市公司利润扣除按国家规定上交所得税后，即
为净利润。净利润可以按照协议、合同、公司章程或
有关规定，在公司所有者之间进行分配，可以作为公
司所有者投资所得，也可以为了扩充公司实力追加投
资；或出于以盈抵亏、预先作准备的考虑等，将其中
一部分留下不作分配，这部分留下的净利润与公司所
有者投入资金的属性一致，均为股东权益，在会计上
算为留存收益。
留存收益属股东权益，股东可以安排分配。这部
分有指定用途留存收益称为“盈余公积”。因此，留
存收益可分为两类：盈余公积和未分配利润。
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上市公司财务分析
（1）盈余公积是指公司按照规定从净利润中提
取的积累资金。
（2）未分配利润是指未作分配的净利润，有两
层含义：一是这部分利润没有分给公司的投资者；二
是这部分净利润未指定用途。
投资者应该知道，上市公司的盈余公积无论是用
于补亏，还是用于转增资本（“送红股”），只不过
是在同属股东权益的不同分类项目中的相互转换，如
公司的转增股份，在减少盈余公积的同时，也增加了
实收资本。这种相互转换，并不影响股东权益总额的
增减。而“未分配利润”在资产负债表上有贷方余额，
反映了公司现有的而尚未分配的利润；如余额在借
方，则反映为公司未弥补的亏损数。
现金流量表
现金流量表是提供企业一定会计期间内现金及
现金等价物流入、流出信息的会计报表。
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上市公司财务分析
一个公司是否有足够的现金流入是至关重要的，
这不仅关系到其支付股利、偿还债务的能力，还关系
到公司的生存和发展。因此，投资者、债权人在关心
上市公司的每股净资产、每股净收益率等资本增值和
盈利能力指标时，对公司的支付、偿债能力也应予以
关注。
在其它财务报表中，投资者只能掌握企业现金的
静态情况，而现金流量表是从各种活动引起的现金流
量的变化及各种活动引起的现金流量占企业现金流
量总额的比重等方面去分析的，它反映了企业现金流
动的动态情况。
因此，投资者在研究现金流量表时，与其他财务
报表结合起来分析，就会更加全面的了解这一企业。
格 式
其标准格式如下：
W公司现金流量表
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上市公司财务分析
2001年度
（金额单位：人民币元）
项目 2001年度
合并 公司
销售商品提供劳务收到 4；307；539；209。12
的现金
收到的税费返还 31；964；413。82
收到的其他与经营活动 39；802；465。2481；113；945。58
有关的现金
现金流入小计 4；391；527；671。9184；426；720。58
购买商品接受劳务支付 4；703；343；172。92
的现金
支付给职工以及为职工 249；028；992。9925；431；404。83
支付的现金
支付的各项税费 351；203；688。595；488；343。46
支付的其他与经营活动 253；441；117。18957；846；626。16
有关的现金（c）
现金流出小计 5；596；076；919。65988；766；374。45
经营活动产生的现金流 （1；204；549；247。74）（904；339；653。87
量净额（a） ）
收回投资所收到的现金 442；641；500。37465；307；053。68
取得投资收益所收到的 10；140；724。8048；146；797。61
现金 7；499；270。3774；149；324。07
处置固定资产无形资产 6；983；671。223；710；112。68
和其他长期资产而收回
的现金净额
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上市公司财务分析
现金流入小计 467；265；166。76591；313；288。04
购建固定资产无形资产 30；162；811。652；745；311。14
和其他长期资产所支付
的现金
投资所支付的现金 86；948；563。22278；100；000。00
支付的其他与投资活动 121；946；823。03
有关的现金（d）
现金流出小计 239；058；197。90280；845；311。14
投资活动产生的现金流 228；206；968。86310；467；976。90
量净额
吸收投资所收到的现金 2；000；000。00
借款所收到的现金 3；162；000；000。002；926；000；000。00
收到的其他与筹资活动
有关的现金
现金流入小计 3；164；000；000。002；926；000；000。00
偿还债务所支付的现金 2；194；000；000。002；020；000；000。00
发生筹资费用所支付的 293；097。6244；787。78
现金（已取消）
分配股利所支付的现金 113；342；901。24113；342；901。24
偿还利息所支付现金 70；390；348。2154；582；216。94
支付的其他与筹资活动
有关的现金
现金流出小计 2；378；026；347。072；187；969；905。96
筹资活动产生的现金流 785；973；652。93738；030；094。04
量净额
汇率变动对现金的影响 4；883。09（12；333。55）
现金及现金等价物净增 （190；363；742。86）144；146；083。52
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上市公司财务分析
加额（b）
项 目 合 并 公 司
（a）将净利润调节为经
营活动的现金流量
净利润 373；747；217。73373；747；217。73
加少数股东损益 8；222；066。63 …
计提的资产减值准备 35；208；428。441；011；384。33
固定资产折旧 49；987；860。916；033；686。58
长期待摊费用摊销 125；676；594。683；690；521。80
待摊费用减少（减增加） 529；410。25
预提费用增加（减减少） 321；659；601。6614；257；976。00
处置固定资产、无形资 （488；916。63）（583；568。41）
产和其他长期资产 的
损失（减收益）
财务费用 （3；278；580。17）（22；524；031。60）
投资损失（减收益） （198；305；490。51）（441；211；148。85
）
存货的减少减增加 （1；300；034；617。25）
经营性应收项目的减少 （13；979；996。94）（850；638；739。27
（减增加） ）
经营性应付项目的增加 （603；492；826。54）11；877；047。82
（减减少）
经营活动产生的现金流 （1；204；549；247。74）（904；339；653。87
量净额 ）
（b）现金及现金等价物 …
净增加情况
货币资金的期末余额 805；381；417。19444；206；679。69
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上市公司财务分析
减：货币资金的期初余额 995；745；160。05300；060；596。17
现金及现金等价物净增 （190；363；742。86）144；146；083。52
加额
现 金
现金流量表中的现金是指库存现金、可以随时用
于支付的存款和现金等价物。库存现金，可以随时用
于支付的存款，一般就是资产负债表上“货币资金”
项目的内容。准确地说，则还应剔除那些不能随时动
用的存款，如保证金专项存款等。现金等价物是指在
资产负债表上“短期投资”项目中符合以下条件的投
资：
1．持有的期限短；
2．流动性强；
3．易于转换为已知金额的现金；
4．价值变动风险很小。
分类列报
现金流量表是分别按照经营活动产生的现金流
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上市公司财务分析
量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金
流量列报的。分别列报的各项现金流量净额等于现金
及现金等价物净增加额，加汇率变动对现金的影响。
现金流量表主要由三部分组成，分别反映企业在
经营活动、投资活动和筹资活动中产生的现金流量。
每一种活动产生的现金流量又分别揭示流入、流出总
额，使会计信息更具明晰性和有用性。经营活动产生
的现金流量，包括购销商品、提供和接受劳务、经营
性租赁、交纳税款、支付劳动报酬、支付经营费用等
活动形成的现金流入和流出。
在权责发生制下，这些流入或流出的现金，其对
应收入和费用的归属期不一定是本会计年度，但是一
定是在本会计年度收到或付出。
例如收回以前年度销货款，预收以后年度销货款
等。公司的盈利能力是其营销能力、收现能力、成本
控制能力、回避风险能力等相结合的综合体。由于商
业信用的大量存在，营业收入与现金流入可能存在较
大差异，能否真正实现收益，还取决于公司的收现能
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上市公司财务分析
力。
了解经营活动产生的现金流量，有助于分析公司
的收现能