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一元钱的价值。首先是因为现在的一笔钱存到银行或者买成国债，一年后起码可以有利息收入。其次，通货膨胀的因素。当人们进行投资或者借出资金时，肯定要考虑物价因素，通货膨胀率越高，人们要求的回报就应该越高，以抵补物价上涨的风险。例如银行的年利率是5％，若通货膨胀率是10％，那么你将钱存在银行的实际收益率是…5％。因此你的收益不仅取决于银行利率，还取决于通货膨胀率。通货膨胀率越高，人们要求的回报率越高，才能得到补偿。再次，投资总有各种不同的风险，投资的风险越大，回报率就必须更高才能吸引投资者。若购买债券的收益率是5％，购买股票的预期收益率也是5％，那么人们就不会去买股票，因为股票的风险大于国债。除非股票能够提供高于国债的回报率，比如可能会得到20％的回报，人们才有可能去购买股票。
利息
利率（interest rate）是资金的使用价格，是资金的借入者（债务人）为在一定时期内使用资金而支付给借出者的一种利益补偿。由债权人让度给债务人使用的初始资金称为本金。债务人为使用本金而付出的代价是利息，通常表示为单位时间内（多以年计）一定本金的百分比。利率一般有单利与复利之分。单利指以本金为基数计算利息，所生利息不再加入本金滚动计算下期利息。你今天存到银行1000元，10年后能得到多少本息呢？假定年存款利率是3％，则10年后的本息和是：1000×（1 3％×10）=1300元。
第11节：一生的理财计划（11）
复利经过一定时间（通常为1年）将所生利息加入本金，逐年滚动计算利息的方法。
例如你还是存入银行1000元，若按照复利方法计算，10年后的本息和是多少呢？按照公式，本息和（F）=P（1 r）n=1000（1 3％）10＝1343？9元
按照单利还是复利计算，在长期存款中的效果会有很大的差别。如果你现在已经30岁了，正在考虑60岁退休后的养老问题，你打算每个月从你的收入中拿出300元进行投资，一直持续到你60岁退休。如果这300元是存入银行，假定30年零存整取的利率是12％，不考虑其他，单利计算的结果是：
3600×（1＋12％）×30＝120960元
如果按照复利计算：300×（1＋1％）360＋300×（1＋1％）360－1＋……＝1048489？24元，相当于单利法的8？7倍。因此，在回报率一定的前提下，采用单利还是复利，对于最后的结果有很大的影响。
投资实务中有一个很有趣的问题：在利率给定的情况下，一笔投资需要多长时间才能翻倍。所谓的“七十二法则”就是“以1％的复利来计息，经过七十二年以后，你的本金就会变成原来的一倍”。这个公式好用的地方在于它能以一推十，例如：利用年报酬率为5％的投资工具，经过约14？4年（72÷5）本金就变成一倍；利用报酬率12％的投资工具，则仅需六年左右（72÷12），就会让一块钱变成二块钱。
因此，如果今天你手中有100万元，运用了报酬率为15％的投资工具，你便可以很快知道，经过约4？8年，你的100万元就会变成200万元。
同样的道理，若是你希望在十年内将50万元变成100万元，就该找到报酬率至少在7？2％以上的投资工具来帮助你达到目标；想在七年后本金加倍，投资率就应至少为10？3％才行。
虽然利用七十二法则不像查表计算那么精确，但也已经十分接近了。因此如果你手中少了一份复利表时，记住简单的七十二法则，或许能够帮你不少的忙。使投资翻倍的时间长度利率（％）七十二律准确值41817？67514？414？2161211？9710？2910？24899？01107？27？271266？121844？19 现值与贴现
一个简单的利息问题包括以下四个基本量：你初始投资了多少钱、你投资时间的长度、投资的回报率、投资结束你获得了多少本息和。众所周知，一年后的一元钱和现在的一元钱，其价值是不同的。一年后的一元钱价值较低，而现在的一元钱可以存入银行，等一年后可以获得超过一元的偿付。下面我们介绍现值和终值的计算：
1？复利终值和现值的计算
假设利率为5％，你准备拿出1万元进行投资，一年后，你将得到10500元。10500元就是投资结束时获得的价值，被称为终值。
利息收入：（10000×5％）＝500
本金投入：（10000×1）＝10000
全部收入：10500
算式为：10500=10000×（1 5％）
假设利率为5％，你想保证自己通过一年的投资得到10万元，那么你的投资在当前应该为95238？1元。这95238？1元就是必须投入的初始资金价值，它被称为现值，即100000=95238？1×（1 5％）。
假设年利率为12％，今天投入5000元，6年后你将获得多少钱？用单利计算的结果怎样？复利计算的结果怎样？
用复利计算是：5000×（1 r）t=5000×（1 12％）6=9869？11元
用单利计算是：5000×（1 t×r）=5000×（1 6×12％）=8600元
复利和单利计算之间的差异为：9869？11…8600=1269？11元
例如：假设你三年后需要2万元来支付读研究生的学费，投资收益率是8％，今天你需要拿出多少钱来投资？
已知终值（2万）、利率（8％）、投资时间（3年），那么现值是：
20000=现值×（1 8％）3
现值=20000÷（1 8％）3=15876？64元
例如：假设你现在21岁，每年收益率10％，要想在65岁时成为百万富翁，今天你要一次性拿出多少钱来投资？
1000000=PV×（1 10％）44
PV=1000000÷（1 10％）44=15091
第12节：一生的理财计划（12）
当然，我们忽略了税负和其他因素，但是现在你需要的是筹集15091元！案例1
富兰克林死于1790年。他在自己的遗嘱中写道，他将分别向波士顿和费城捐赠1000元，捐款将于他死后200年赠出。1990年时，付给费城的捐款已经变成200万，而给波士顿的已达到450万。请问两者的年投资回报率各为多少？
对于费城的年回报率，有以下算式：
1000=2000000÷（1 r）200
（1 r）200=2000？00
r=3？87％？
同理我们可以得到波士顿的年投资回报率为4？3％？2？年金终值和现值的计算
如果你采用分期付款方式购买一台电视机，期限36个月，每月月底支付400元，年利率为7％，那么你能购买一台价值多少钱的电视机呢？
PV=4000？07÷121…1（1 0？07÷12）36=12954？59元
如果你想买一辆价值25000元的二手车，首付10％，其余部分银行按12％的年利率给你贷款60个月，你的月供是多少？
你借贷的总额是90％×25000=22500，这是贷款的现值，月利率为1％，连续计复利60次：
22500=C×｛1…＇1÷（1 1％）60＇｝÷1％
=C×｛1…0？55045｝÷1％
=C×44？955
C=22500÷44？955=500？50元（每月）
例如你今后3年的学费是每年20000元，每年年底支付。你今天将一笔钱存入年复利率为8％的银行账户，这笔钱应该是多少才能正好支付你今后三年的学费？
PV=20000÷（1 8％） 20000÷（1 8％）2 20000÷（1 8％）3
=18518？52 17146？77 15876？65
=51541？94元
例如你现在已经40岁“高龄”了，才想起考虑养老问题，也想在65岁时成为百万富翁。如果你的投资年复利率为10％，从现在（年底）开始每年投资一笔等额款，直至65岁。这笔等额款为多少？
100万元=C×＇（1 10％）25…1＇÷10％
C=1000000÷98？34706=10168？07元
如果你的投资年复利率为20％，这笔等额款为
100万元=C×＇（1 20％）25…1＇÷20％
C=1000000÷471？9811=2118？73元
第二节你到底能够承担多少风险
本节关于风险承受能力和风险承受度的讨论参见：《FQ理财专家》，林一鸣著，香港经要文化出版有限公司，2003年3月。
若一项行为可以有多种不同的结果而不可以事前预测，即存在风险。你的收入每月1000元，还要养活妻小，你能够进行股票或者地产投资吗？你把辛辛苦苦积攒的小金库投到了股票上，你能够容忍你的股票跌到多少？是10％还是可以血本无归？每个人或家庭承受风险的程度不同，这取决于你的年龄、家庭状况、职业、性别等。
影响投资风险承受度的因素
1？年龄
如果我们把一生中可用来投资的钱分为两部分：一部分是过去的储蓄，另一部分是未来的储蓄，以40年工作期作为累积储蓄的年限。年龄愈大者，过去储蓄的部分越大，未来的储蓄部分越小。过去的储蓄累积为现在的资产，是现在承受风险的部位；未来的储蓄可当作现在的资产的价值折现后往下摊平的本钱。
刚踏入社会的年轻人，过去的储蓄少，表示现在承受风险的部位低；未来的储蓄部分大，表示可往下摊平的本钱多，因此可以承担较高的风险。而将要退休的年长者，承担风险的部位低，无法承担高风险。因此，退休理财以固定利息或保本型投资工具为主，不宜承担太高风险。
年龄与投资股票比例：以100岁为人的一生来计算，30岁可以将70％的钱用于投资股票，30％的钱用于存款；而到50岁可以将50％的钱投资于股票，50％用于存款。
冒险型投资者可以在原有比率的基础上再加上20％；
积极型投资者可以在原有比率的基础上再加上10％；
保守型投资者可以在原有比率的基础上再减去20％；
消极型投资者可以在原有比率的基础上再减去10％；
稳健者则维持在原有比率不变。
如20岁的积极型投资者可以将90％的钱投资于股票，80岁的保守型投资者的资产应该100％放在银行里。2？资金需要动用的时间
第13节：一生的理财计划（13）
资金需要动用的时间离现在越远，愈能承担高风险；若短期内就要使用的钱，则不宜做高风险的投资。经济周期波动、利率的复利效果等因素只有在长期的投资中才能产生大的效果，而对短期投资的意义不大。
（1）理财目标的弹性
理财目标的弹性愈大，可承担的风险也越高。若理财目标时间短且完全无弹性，则保本保息应是最佳选择。例如将风险高、收益大的投资项目所得用于旅游计划，若成功，就好好旅游一下；若失败，最多不去旅游。弹性比较大，容易承受较高风险。
（2）投资人主观风险偏好
每个人的冒险性格天生就有高低之分，可以承受风险的程度也不一样。“手中有股票，心中无股价”是极高的修养。
风险承受度也可以从两个角度去考查：
风险承受能力个人或家庭可以承受风险的能力，这与年龄、性别、家庭状况等有关。如一个结婚的人以及有孩子的家庭，风险承受能力会比单身的人低。
风险承受态度你是怎样看待风险的，属于冒险型的、积极型的、稳健型的？中性的还是保守型？不同风险类型的人在进行投资的时候选择的投资组合会有很大差异。例如保守型的人可能把钱全存到银行，而冒险型的人可能将大部分积蓄都投放在股票上